Editorial · Newsletter semanal
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08 de mai. de 2026 · João Piccioni
A outra curva
O capex de IA tem outra metade. E é onde a curva exponencial mais aguda dos próximos cinco anos vai se desenhar.
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01 de mai. de 2026 · João Piccioni
Os arrendatários da terra digital
Como a semana de earnings da Mag7 confirmou que o capex AI é aquisição de terreno — e quem vai cobrar o aluguel.
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23 de abr. de 2026 · João Piccioni
Quando a IA virou tijolos
De modelos que apenas respondem, às máquinas que constroem — e por que isso virou, em poucos meses, a configuração estrutural da próxima década.
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14 de abr. de 2026 · João Piccioni
O ativo invisível
O avanço exponencial na Era da IA não está mais só nas máquinas
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06 de abr. de 2026 · João Piccioni
Despachos da Fronteira — IV: O espelho que pensa
A NVIDIA emulou a infraestrutura física. Os LLMs fizeram o mesmo com a cognição humana. O próximo objeto óbvio são os sistemas de comportamento em massa.
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24 de mar. de 2026 · João Piccioni
Despachos da Fronteira - III: Quantos tokens você vale?
Jensen foi claro: os tokens serão a nova moeda da economia
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17 de mar. de 2026 · João Piccioni
Despachos da Fronteira — II: O funeral e o nascimento de uma tese
Amy Webb foi implacável: enterrou o seu Trend Reports e deu vida à uma nova abordagem
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09 de mar. de 2026 · João Piccioni
Vou até onde o futuro está sendo fabricado
Três lentes sobre o mesmo fenômeno: o momento no qual a IA deixa de ser hype e se torna infraestrutura
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27 de fev. de 2026 · João Piccioni
A semana em que o futuro confirmou o bilhete
O que Nvidia e Salesforce revelam sobre o estado real da revolução dos agentes — e o que o Y Combinator está vendo de dentro
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20 de fev. de 2026 · João Piccioni
A corrida das máquinas
US$ 700 bilhões e o alicerce invisível da nova economia
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13 de fev. de 2026 · João Piccioni
O que você (provavelmente) não está vendo
Errei em 2020, 2021 e 2022. Desta vez, não vou cometer o mesmo erro — e você também não deveria
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06 de fev. de 2026 · João Piccioni
Quando as empresas aprendem a dançar
Assim como "asset-light" virou vantagem competitiva (Airbnb vs. Marriott), o "software-light" pode ser a próxima fronteira.
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30 de jan. de 2026 · João Piccioni
Marc Andreessen, Anthropic e a morte do especialista: como tudo se conecta
Por que seus "muitos interesses" valem mais que especialização profunda
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24 de jan. de 2026 · João Piccioni
A infraestrutura invisível: Porque manter IA rodando vale mais do que criá-la.
O desafio mais caro da IA: operar economicamente em escala
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16 de jan. de 2026 · João Piccioni
Boom: o sonho de voar mais rápido que o som está de volta
O renascimento das viagens supersônicas
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02 de jan. de 2026 · João Piccioni
As três casas que acertarão o mercado cripto de 2026
Menos sobre preços, mais sobre alocação estratégica
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19 de dez. de 2025 · João Piccioni
O próximo superciclo começa onde a Terra termina
"O espaço, a fronteira final..."
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12 de dez. de 2025 · João Piccioni
O Jogo Infinito: os aprendizados de 2025
O que eu realmente aprendi no ano que vai chegando ao final
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05 de dez. de 2025 · João Piccioni
Ibovespa aos 300 mil pontos: possibilidade ou delírio?
Descubra a tese matemática por trás da possibilidade do Ibovespa atingir 300 mil pontos: análise crítica que desafia o ceticismo do investidor brasileiro.
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28 de nov. de 2025 · João Piccioni
A Black Friday está acabando. Você aproveitou?
A hora de começar a olhar para 2026 chegou
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21 de nov. de 2025 · João Piccioni
O Imperador Fluxo Financeiro: Volatilidade, Medo e a Construção de Valor.
Quando o fluxo manda, os mercados obedecem
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14 de nov. de 2025 · João Piccioni
Os dólares escassos e os recordes fáceis
A corrida pelo dólar e bolsa brasileira nas máximas... até quando?
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06 de nov. de 2025 · João Piccioni
A bolha que não existe...
Cada ciclo cria suas próprias narrativas, e com elas, suas supostas bolhas.
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28 de out. de 2025 · João Piccioni
Os gênios saíram da lâmpada...
As cestas de momentum criadas pela narrativa não têm conexão direta com inteligência ou com uma boa análise. A maior parte das recomendações das ações atuais se aproveita dessa fartura de liquidez e a seleção de ativos parece mais um jogo de loteria...
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22 de out. de 2025 · João Piccioni
“Não é um imposto sobre a receita. É um custo de fazer negócios no Brasil...”
A frase do CFO da Netflix virou manchete... Mas o que realmente importa está nas entrelinhas do balanço.
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09 de out. de 2025 · João Piccioni
Unfuck Your Future: como IA e Blockchain estão reescrevendo a economia mundial
Como lembra Raoul Pal, talvez tenhamos apenas alguns anos — “seis”, segundo ele — para reposicionar não só o capital, mas também o pensamento
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